Les banques centrales donneront-elles une impulsion positive aux investisseurs ?

Les principales banques centrales devraient décider des taux d’intérêt cette semaine, donnant ainsi des indications sur la trajectoire du marché. Les investisseurs se concentreront sur les perspectives de la politique de la Réserve fédérale, qui pourrait intervenir pour soutenir Wall Street.

Les principaux indices boursiers mondiaux ont enregistré des pertes hebdomadaires, l’escalade de la guerre commerciale mondiale ayant déclenché un sentiment de fuite des risques. Bien que l’appétit pour le risque se soit quelque peu rétabli après le rebond de vendredi, les investisseurs se concentreront sur les décisions relatives aux taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed), de la Banque du Japon (BOJ), de la Banque d’Angleterre (BOE), de la Banque nationale suisse (BNS) et de la Banque populaire de Chine (PBOC), qui détermineront la trajectoire du marché cette semaine.

Les chances sont maintenant tournées vers la position plus « dovish » ( (pacifiste, qui a pour objectif la croissance économique) ) de ces grandes banques centrales. Les droits de douane imposés par Trump et ses efforts pour réduire le déficit américain ont accru les risques d’un ralentissement économique mondial. Une politique monétaire plus accommodante pourrait permettre aux marchés boursiers de rebondir. Typiquement, un « Fed put » (rôle de la banque centrale qui produit une asymétrie positive sur les marchés financiers) pourrait aider Wall Street à sortir d’un territoire de correction.

La Fed maintiendra son taux d’intérêt

La décision de la Fed concernant les taux d’intérêt devrait être l’événement le plus important pour les marchés financiers. La banque de réserve a abaissé ses taux d’un point de pourcentage pour les ramener entre 4,25 % et 4,5 % en 2024. En janvier, elle a interrompu le cycle d’assouplissement en raison de la résistance du marché du travail et de la rigidité de l’inflation. Selon les prix du marché monétaire, la Fed maintiendra probablement les taux d’intérêt inchangés jusqu’en juin, soit plus tôt que le mois de septembre précédemment prévu. Les droits de douane imposés par Trump ont détérioré les perspectives économiques, alors que des données récentes suggèrent que le moral des consommateurs a chuté à son plus bas niveau depuis deux ans aux États-Unis, sur fond d’inquiétudes concernant l’inflation. En outre, l’indice des prix à la consommation (IPC) a été moins élevé que prévu en février, ce qui plaide également en faveur d’une baisse des taux plus rapide.

Bien que la Fed puisse exprimer des inquiétudes quant aux perspectives économiques, elle soulignera probablement la nécessité d’obtenir des preuves supplémentaires d’un refroidissement durable des prix à la consommation. Par conséquent, les orientations de la banque quant à la trajectoire des taux seront un facteur clé pour le sentiment du marché. Une position « dovish » (pacifiste, qui a pour objectif la croissance économique) ou « Fed put », pourrait déclencher un fort rebond des marchés boursiers américains, comme cela s’est produit au cours du premier mandat de Trump. Cela pourrait également affaiblir davantage le dollar américain et faire grimper d’autres devises, en particulier l’euro.